[주식종목] 2차전지 양극재 소재 관련주 에코프로비엠(247540)

에코프로비엠(247540), 코스닥

기업 개요

지난 2016년, 주식회사 에코프로의 2차전지소재 사업부문이 물적분할되어 신설된 에코프로비엠은 작년 3월 코스닥에 상장하여 현재 코스닥 시가총액 순위 7위를 기록하는 등 빠르게 성장하고 있는 2차전지 관련주로 꼽힌다.

하이니켈계 양극소재 제품을 가장 먼저 개발하고 양산화까지 성공하며 국내 뿐만 아니라 세계 무대에서도 시장점유율을 꾸준히 높이며 고용량 양극소재 시장을 선도하고 있는 기업이다. 특히 에코프로비엠은 테슬라사에 EV용 배터리 소재를 납품하며 세계 시장 1위 점유율(42.6%, 2020년 12월 기준)을 확보 중인 스미토모에 뒤이어 세계 2위(17%)의 시장점유율을 확보 중인데, 주요 고객사인 삼성SDI와 SK이노베이션을 기반으로 NCA(니켈, 코발트, 알루미늄), NCM(니켈, 코발트, 망간) 양극재 공급을 확대하며 스미토모를 3년 안에 넘어서겠다는 각오로 추격 중이다.

 

재무제표

에코프로비엠(247540) 재무제표

에코프로비엠의 최근 3년간 재무제표를 보면 성장세가 매우 눈부시다. 연결기준 지난 3분기 매출액은 6,078억원으로 전년 동기 대비 29.7%가 증가했으며, 단일 분기 실적으로는 매출이 2502억원으로 전년 동기 대비 65%, 전분기 대비 32%나 늘어났다. 같은 기간 연걸 기준 영업이익은 13.9% 증가해 404억원 기록, 당기순이익은 7.8% 증가해 361억원을 기록하며 컨센서스를 상회하는 호실적을 달성했다. 

특히 지난 3분기 2502억원 매출액은 분기 최대 매출액으로 Non-IT용 NCA 해외 고객사 수요가 회복되고, PHEV용 NCA 양극재 및 EV용 NCM 양극재 판매가 지속적으로 증가함에 따라 호실적을 견인했다.

에코프로비엠(247540) 재무제표

최근 3년간 지속적으로 매출액과 영업이익을 증가시킴에 따라 에코프로비엠의 자산 및 자본 총계는 지속적으로 증가하고 있으며 탄탄한 지배주주지분을 확보하고 있다. 또한 안정성 지표를 보면 유동비율은 2019년 12월 기준으로 160% 이상을 기록하며 매우 안정적이고, 부채비율은 줄어들고 있다.

 

컨센서스

에코프로비엠(247540) 컨센서스

에코프로비엠을 바라보는 증권가의 전망은 매우 밝으며 목표 주가를 최대 24만원으로 보는 곳도 존재한다. 그만큼 이 기업의 컨센서스가 매우 긍정적으로 분석된다는 얘기!

이번 4분기 실적 컨센서스를 보면 하이니켈 양극재 시장에서 안정적인 생산 및 공급 체계를 유지 중인 에코프로비엠의 현 상황을 볼 때 연간 기준 매출액 8765억원, 영업이익은 597억원으로 전년동기 대비 각각 42%, 61% 증가할 것으로 전망하고 있다. 

 

앞서 언급했듯이 동일 산업 내 세계시장 점유율 1위를 기록 중인 스미토모는 일본 최대 배터리 소재 업체로 하이니켈 NA 양극재를 파나소닉에 전량 공급 중이다. 파나소닉은 테슬라 모델3에 원통형 배터리를 공급 중인데 여기에 핵심 소재 NCA 양극재 수요를 스미토모가 채워주고 있다. 하지만 최근 파나소닉 NA 양극재 공급이 조금 주춤했고 에코프로비엠의 전기차 배터리에 적용하는 하이니켈 양극재 공급이 늘어나며 글로벌 시장 점유율을 조금씩 높여가고 있다. 이 기회를 살려 에코프로비엠은 2023년까지 NCA 양극재 점유율 1위에 오르겠다는 목표를 세운 것으로 알려졌다. 

 

또한 에코프로비엠은 삼성SDI와 오는 2022년 가동을 목표로 지난 11월 포항에 연간 3만 1천여톤 규모의 차세대 양극제 공장을 세운다고 발표했다. 이를 위해 지난해 2월 합작회사인 에코프로이엠을 설립하기도 했는데, 에코프로이엠은 삼성SDI향 전용라인에서 차세대 양극재를 생산해 효율성을 극대화하고 삼성SDI는 경쟁력 있는 양그재 물량을 안정적으로 확보한다는 구상 아래 2025년까지 생산능력을 2.5배로 키워 단일 규모로는 세계 최대 양극재 공장을 보유하겠다는 포부를 밝히기도 했다.

 

에코프로비엠(247540) 최근 1년간 주가 차트

지난 1년간 에코프로브엠의 주가의 상승세는 어마어마하다. 자년 배당락일 기준으로만 보더라도 약 5만원 안팎이던 주가가 현재는 17만원대 안착을 노리고 있다. 

에코프로비엠(247540) 투자자별 정보

또한 최근 한 달새 외인 수급 역시 굉장히 좋다. 외국인, 기관의 동반 매수 우위가 펼쳐지고 있으며 금투, 투신, 연기금 등의 수급도 매우 양호한 상황이다. 

 

최근 에코프로비엠은 미국 시장에 양극재 공장을 건설할 예정이라고 밝혔다. 미국 조지아주 인근에 이미 미국 법인을 세웠고 미국 전기차 시장 성장에 대응하고자 준비를 마쳤다. 앞으로 향후 전기차 배터리 양극재 시장을 적극 공략한다면 전기차 시장 성장에 따라 에코프로비엠 역시 차기 2차전지 관련 주도주로 지속적인 성장세를 거듭할 것으로 보인다.